Un proyecto busca una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver
Proyecto de inversión; es un plan que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporciona insumos de varios tipos, podrá producir un bien o un servicio ,útil al ser humano o a la sociedad en general.
Evaluación de un proyecto de inversión; tiene por objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable.
Estos proyectos para su ejecución cuentan con tres etapas;
Análisis vialidad; estudio preliminar y marco general del proyecto.
Estudio Pre factibilidad; a partir de una idea casi definida de lo que será el proyecto y todas sus características.
Estudio de factibilidad; es un proyecto ejecutivo de realización que incluye un análisis o detalle del mismo.
La evaluación de los proyectos de inversión es un instrumento que crea metodologías que reducen o prevén posibles pérdidas durante el ejercicio, viéndolo desde un enfoque general se cuenta con una base científica que sustenta las inversiones que se realicen observando un panorama fidedigno del comportamiento de la inversión junto con los elementos necesarios para una toma de decisiones, dándonos alternativas para poder realizar estrategias financieras para obtener la rentabilidad adecuada en el tiempo adecuado o por otra parte abstenerse de ejecutar el proyecto.
Todos los proyectos de inversión deberán realizarse con información relativa a los aspectos de mercado, técnicos, organizacionales, financieros, y de evaluación, de tal modo que los resultados obtenidos en el análisis y evaluaciones den como resultado una toma de decisiones adecuada para realizar o no un proyecto de inversión , o bien para darle un nuevo enfoque a su estructura.
Una decisión siempre debe apoyarse en el análisis de múltiples antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración de todos los factores que participan y afectan al proyecto.
ETAPAS DEL PROYECTO
Estudio preliminar; en esta primer etapa se conceptualiza el proyecto de forma general delimitando los rangos máximos y mínimos de inversión con información que se tiene sin hacer mayor investigación para conocer la probabilidad de realizar dicha inversión.
A partir de la información existentes, el juicio común, la opinión que da la experiencia, los costos y los ingresos.
Anteproyecto o estudio de pre factibilidad; con el propósito de determinar la rentabilidad y vialidad de un proyecto deberá realizarse un estudio destinado a profundizar con información más detallada del estudio de mercado, tecnología que se empleara y la rentabilidad del proyecto en el análisis de alternativas planteadas.
Constitución del comité; consiste en formar un grupo de trabajo interdisciplinario que se encargue de llevar a cabo todos los estudios concernientes al proyecto de inversión. Puede ser informal, temporal o relativamente permanente.
Estudio de factibilidad; en esta etapa se realizara un estudio completo y final con el nivel mas profundo en el análisis. Deben presentarse los canales de comercialización mas adecuados para el producto, así como debe presentarse una lista de contratos de ventas ya establecidos, se debe actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de inversión, presentar los planos arquitectónicos de la construcción etc.
Estudio de mercado; este estudio nos permite demostrar la existencia de la necesidad de un servicio considerando los elementos de juicios necesarios.
Los objetivos son:
· Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibilidad de brindar un mejor servicio.
· Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta adquirir a determinados precios.
· Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los usuarios.
· Provee una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de no ser aceptado en el mercado.
Competencia; el mercado competidor es una de las principales fuentes de información para aquellos proyectos nuevos respecto a los cuales no se tengan un conocimiento particular. De su análisis se podría conocer acerca de los precios que se cobran, condiciones de crédito qué ofrecen, la publicidad a enfrentar, promociones etc.
Análisis de ingeniería o estudio técnico; consiste en identificar y especificar las características que debe tener al activo fijo, así como la creación de un proceso de producción optimo qué permita la mejor utilización y control de los recursos destinados al funcionamiento del proyecto.
Se encarga de verificar la posibilidad técnica de fabricación del producto que se pretende y analiza determinando el tamaño óptimo la localización óptima, los equipos, las instalaciones, y la organización que se requiere para realizar la producción.
Factibilidad de ubicación; la decisión de localización de un proyecto es una decisión de largo plazo con repercusiones económicas que deben tomarse en cuenta. La selección de ubicación debe considerar su carácter definitivo o transitorio y optar por aquellas que permitan obtener el máximo rendimiento del proyecto. El objetivo de la localización es asegurar mayores ganancias.
Los factores que más comúnmente influyen en la decisión de la localización de un proyecto son las siguientes:
· Medios y costos de transporte
· Disponibilidad y costo de mano de obra
· Cercanía de las fuentes de abastecimientos
· Factores ambientales
· Cercanía del mercado
· Costo y disponibilidad del terreno
· Topografía del suelo
· Estructura impositiva legal
· Disponibilidad de agua, energía y otros suministros
· Comunicaciones
· Posibilidad de desprenderse de desechos
Estudio económico
Tiene como finalidad demostrar que existen recursos suficientes para llevar a cabo el proyecto y se tendrá un beneficio. El capital invertido deberá ser menor al rendimiento que se obtendrá.
Estados financieros del proyecto;
Son los documentos que se elaboran con la finalidad de informar sobre la posición financiera de una entidad en una fecha dada, los resultados de operación y los cambios de posición financiera para el ejercicio contable de manera fehaciente , veraz y oportuna.
Para efectuar el análisis y la evaluación de los proyectos de inversión es necesario hacer un ejercicio de simulación financiera , cuya base serán las operaciones que se pretenden llevar a cabo en proyecciones financieras que se concentran en estados financieros.
Estado de inversión inicial del proyecto;
Nos estamos refiriendo a la totalidad de entradas y salidas que se efectuaran para determinar los costos y gastos iniciales en el momento cero o de partida del proyecto.
Por tanto sus principales componentes son:
· Precio neto pagado por el bien del capital
· Costo s y gastos de arranque
· Estímulos fiscales
Estado de resultado del proyecto;
Este estado deberá mostrar en forma detallada de ingresos y egresos que se esperan realizar durante la vida económica del proyecto.
Balance general del proyecto;
Tiene por objeto permitir a los involucrados en el desarrollo del proyecto, evaluar la situación financiera, y de manera particular establecer las condiciones relativas a los activos circulantes y pasivos a corto plazo, o sea el capital del trabajo.
Flujo de efectivo del proyecto;
Deberá mostrar en forma detallada y ordenada las operaciones de entrada y salida que se espera realizar durante la vida del proyecto.
Evaluación financiera;
Tiene por objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que se asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable para poder asignar los recursos económicos a la mejor alternativa.
Las áreas generales en las que se puede aplicar la metodología de evaluación de proyecto son:
· Instalación de una planta totalmente nueva
· Elaboración de un nuevo producto de una planta ya existente
· Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales
Presupuesto
Al hablar de planeación en inversión a largo plazo se debe encontrar basado en pronósticos y presupuesto de ventas futuras, costo, requerimientos de producción y disponibilidad de numerario, entre otros elementos.
El presupuesto es una expresión cuantitativa de los objetivos gerenciales y un medio para controlar el progreso hacia el logro de cada objetivo.
Razones financieras
Son las herramientas que nos ayudad a analizar e interpretar la información contenida en los estados financieros, estas razones se dividen;
Estática; son las razones cuyo numerador y denominador se obtiene de un estado financiero estático.
Dinámica; son razones financieras cuyo numerador y denominador se obtiene de un estado dinámico.
Mezcladas; son las razones cuyo numerador y denominador provienen de estados financieros dinámicos y estáticos.
Método de evaluación de los proyectos de inversión
La decisión de tomar o rechazar un proyecto se realiza en base a la aplicación técnica de uno o varios métodos de evaluación.
Los más comunes son:
· Periodo de recuperación: tiene como objetivo determinar el tiempo necesario para que el proyecto genere los recursos suficientes para recuperar la inversión realizada. Por el número de años que una empresa necesita su inversión original a partir de los flujos de efectivo.
Ventajas;
· Se conoce exactamente el tiempo en que se recupera la inversión
· Se calcula fácilmente
Desventajas;
· No toma en cuenta el valor de dinero en el tiempo
· No considera el flujo de efectivo generados después del periodo de recuperación.
Periodo de recuperación descontado: evalúa el número de años que la empresa necesita para recuperar su inversión original con la diferencia del anterior de que este toma los flujos de efectivos futuros y los trae al presente a una tasa de descuento.
Ventajas;
· Se conoce exactamente el tiempo en que se recupera la inversión
· Se calcula fácilmente
Desventajas;
· No considera el flujo de efectivo generados después del periodo de recuperación y de esta forma descarta proyectos que son muy redituables.
Método de valor presente neto: se obtiene el valor presente de los flujos netos de efectivos que se esperan de una inversión descontada al costo de capital y se resta al costo inicial de desembolso del proyecto.
Ventajas;
No le importa el signo de los flujos de efectivo (positivo o negativo).
Riesgo e incertidumbre: representan la probabilidad que existe , de que el cambio en las variables macroeconómicas y operacionales ocasione la reducción o eliminación de la rentabilidad de la inversión .
Análisis de sensibilidad: una vez elaborados todos los estados financieros con sus proyecciones y tomando en cuenta a todas las variables que conformara la información financiera , modificaremos sus valores y cantidades con el fin de crear diferentes escenarios.
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